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欧美股市暴涨 大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

摘要: 来源:排排网官微  原标题:全球市场报复性反攻,欧美股市暴涨,大幅杀跌的房地产板块见底了吗?  A股周二再度走出独立行情,更有券商表示,目前A股点位区域已经不具备持续大幅下跌的基础,大概率已经处于阶段性

来源:排排网官微

  原标题:全球市场报复性反攻,欧美股市暴涨,大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

  A股周二再度走出独立行情,更有券商表示,目前A股点位区域已经不具备持续大幅下跌的基础,大概率已经处于阶段性调整的尾声。

  亚洲股市走强,A股更是再度走出独立行情,截至收盘均涨超2%。由于A股的吸引力持续提升,北上资金一改连续多日净流出的态势,当天净流入近40亿元。

欧美股市暴涨 大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

  美股周二也迎来报复性反弹,三大股指高开高走,道指涨超2100点,创史上最大单日上涨点数。截止收盘,道指涨11.37%,创1933年以来最大单日涨幅,标普指数涨9.38%,纳斯达克指数涨8.12%。

欧美股市暴涨 大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

  近期美股每一次的暴跌对A股投资者心理层面都是一次考验,尤其是北向资金的撤离,进一步加大了指数的波动。但目前A股点位区域已经不具备持续大幅暴跌的基础,大概率已经处于阶段性调整的尾声。

  地产行业受疫情影响严重,目前年内调整幅度较大。不仅房地产行业,家用电器行业指数年内跌幅也达到了19.19%,在申万一级行业指数中垫底,在房住不炒的背景下,如何看待房地产板块的长期投资价值,以及目前房地产股票是否已经可以抄底。国内疫情形势可控,4月8日零时起,武汉将解除离汉离鄂通道管控措施,经历了近一个月调整的A股是否将就此迎来反弹?

  01

  房地产个股年内跌幅较大,当前并非抄底良机

  资管新规出台减少了房企的融资渠道,商业银行累积的风险使得房企融资成本和难度上升。限购和限价措施则进一步限制了一、二线城市房价和销量上升空间。加之受疫情影响,房地产行业工程进度以及回款周期均受到影响。

  恒大地产发布盈利预警,2019年核心业务净利润及净利润有所下降,其中核心净利润预期约为人民币408亿元,较去年下降约48%;净利润预期约为人民币335亿元,较去年下降约50%。利润下降主要是由于售价较低的清尾销售楼宇在2019年交楼结转,导致交楼单价下降。

  截至3月23日收盘,申万房地产指数年内跌幅17.55%,在申万28个行业指数中跌幅居前。23日内房股也是集体大跌,中国恒大跌15%,碧桂园跌7%,万科企业跌6%,融创跌4%。

  对于房地产股票的投资,查理投资董事长李一丁表示可以关注资产质量优良、现金储备充足、负债率低的优秀房地产企业。李一丁也表示现在并不适合抄底内房股,因为目前内房股才反应了部分基本面,还没到最差的时候。

欧美股市暴涨 大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

  图片来源:Pexels

  千波资产研究中心在接受私募排排网采访时表示,房地产行业短期看政策,长期看人口。长期来看,一二线城市人口不断净流入,刚需和改善型住房需求都有很大的空间,尤其是一线城市,有刚性需求但暂时不满足购房条件的大有人在,改善型需求则对居住环境、地产品牌、舒适程度等更加看重。随着政策松绑和融资环境的改善,那些股东背景好、融资能力强、有并购实力、在核心城市有大量土地储备的一线龙头房企具备更好的长期投资价值。

  至于目前是否已经到了抄底房地产板块的好时机,千波资产研究中心认为同样需要从两个方面来看,一是行业销售数据,二是政策友好程度。据千波资产观察的数据,今年第12周43个重点城市新房成交数据单周同比-47%,环比-9%,三月以来累计同比-41%,年初以来累计同比-39%,从成交面积来看,疫情对地产行业的影响仍未消化。本周,银保监会副主席在国新办发布会上表示,坚决落实住房不炒的要求,促进房地产市场平稳健康发展,可见政策对房地产市场依然偏紧。因此,认为短期内地产行业的抄底机会并未到来。

欧美股市暴涨 大幅杀跌的房地产板块见底了吗?

  图片来源:Unsplash

  卓铸投资的基金经理严乐认为疫情对行业的短期影响是现实存在的,但同时加速了行业的整合,促进行业格局的转变,供给侧产能的清退使得行业向更有利于龙头公司的方向发展。地产公司的评估主要从拿地能力,资金成本,公司经营三个方向去评估,对于经营稳健、杠杆空间较大的公司,或许能够在当前的局面下获取宝贵的土地资源,股价的恐慌性下跌反而会给我们带来较好的长期投资机会。好的投资机会永远都是对具体公司的评估,房地产行业在集中度提高的趋势下,只有少数确定性较高的公司才具备投资价值。

  02

  市场大机会来临,核心资产投资价值凸显

  虽然近期A股市场表现受到外围波动影响较大,A股市场走势也不会持续和海外完全同步。A股三大股指周二集体上涨,截至收盘,沪指上涨2.34%,收报2722.44点;深成指上涨2.37%,收报9921.68点;创业板指上涨2.73%,收报1876.91点。

  受周一美联储无限量放水政策的提振,海外流动性有望得到缓解。北上资金一改3月以来持续净流出的态势,周二大举流入近40亿抄底A股。

  对于后市,星石投资认为随着美联储推出一系列宽松政策,外部对A股的冲击将减弱,A股受益于国内基本面修复、政策空间足、杠杆率健康等的相对优势,对内外资金的吸引力将持续提升。从投资机会来看,由于外需短期的羸弱,扩内需的政策将会进一步加码,所以不仅兼具产业转型升级+新基建双重逆周期属性的科技成长股值得重点关注,受益于内需修复、行业集中度持续提升的周期类别、消费类别成长股的景气度也有望提升。

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  图片来源:Pexels

  黑极资产认为A股市场短期会存在一定压力。目前看,北水持续流出,南水持续买入港股,验证了对A股带来一定压力的猜想。但总体看,国内市场独立性相对较强,加之国内疫情已经控制,政策处于经济托底阶段,一二线地产销售等明显回暖,美联储宽松减缓人民币汇率压力将给国内货币政策将有更大空间,对市场不能过度悲观。市场的快速下跌应该逐步结束,波动率收敛迹象明显。只要大盘快速下跌的快熊阶段结束,波动性降低,哪怕大盘继续阴跌调整,往往个股的分化行情将会逐步凸显,对精选个股把握局部机会的策略,往往还有更多动态调整的个股机会。

  万利富达投资表示,疫情阻碍了人类社会正常的经济交往和社会交流活动,给社会生产和消费带来阶段性的伤害,从而短期影响上市公司的业绩和股价。但对于很多龙头企业来说,长期内在价值的负面影响微乎其微,在目前经济增速“换挡”的时候,二八法则会起作用,强者恒强、赢家通吃会成为典型的结构性变化。对于前期热门的科技股,万利富达认为在过多的关注之下,A股科技板块依旧处在高估的位置,而核心资产经过了这次的调整,又回到了非常值得投资的阶段。


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