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银行理财子公司产品实现全面净值化, 投资风险增加

截止目前,已经有四家银行理财子公司开业,分别为工银理财、建信理财、交银理财及中银理财。但是,记者调查发现,仅有工银理财一家可以通过母行的手机APP和官网渠道买到产品。其他三家则未见踪影,不知是后续会推出专门的购买渠道还是开业匆忙未能完全准备好。

记者查询工行手机APP发现,工银理财发布了“全鑫权益”系列净值型产品,分别为鑫尊利科技创新优选定期开放理财产品、“两权其美”封闭净值型理财产品和灵活配置策略封闭净值型产品。

据记者了解,上述3种产品都是混合型、非保本浮动收益产品,会配置固收类、权益类、商品及金融衍生品资产,只是每款产品对各类资产配置的比例不同。固收类资产包括但不限于各类债券、存款、货币市场基金、债券基金、符合监管要求的债权类资产等;权益类资产主要为ETF、公募基金等,也会包括股票;商品及金融衍生品类资产,包括但不限于交易所期货。

对于工银理财发行的新产品,普益标准研究员陈丽君点评,就目前理财子公司发行的产品情况来看,仍以固定收益类为主,但由于固定收益类产品同质性较强,因此权益类产品或是未来理财子公司差异化竞争的重点。

中国工商银行总行资产管理部处长徐祥军也表示,目前银行理财子公司刚刚成立,在产品设计方面目前以稳健型为主。银行理财子公司在产品投向上与之前相比有更多的空间,发行的产品可以直接投资股市和企业股权,真正发行这种股权的产品,基本上期限各方面都与整个股权持有期间、整个企业的成长相对应。产品的品种会比以前多,为老百姓选择理财产品提供了更多可选产品类别。

值得注意的是,工银理财的发布的新产品风险等级都为PR3,也就是风险适中。相对于普通投资者往常购买的大多数低风险预期收益型产品,其风险普遍略高,可能会对本金和收益产生一定影响。

不仅仅是工银理财的产品,其他理财子公司发布的产品风险都比较高,这可能是由于理财子公司产品已经是实现了全面净值化,这也意味着投资者要承担更多的投资风险。

普益标准研究员余新月提醒,投资者在投资理财子公司产品之前一定要多做研究。一是了解自身情况,包括自身财富基本情况、投资需求和风险承受能力,二是要了解产品,认真阅读产品说明书,了解产品投向、投资期限和风险等级是否适合自己的需求,在认真做风险评估后购买匹配的产品。

不过,投资者也不必因此就对理财子公司的产品望而却步,毕竟监管方面对银行理财子公司在积极支持的同时,也对合规性和风险管理方面提出了更为严格的要求。

中国银行保险监督管理委员会副主席曹宇表示,将加强对银行理财子公司的从严监管,持续督促银行理财子公司树立合规意识和文化,要求其“敬畏风险、敬畏规则”。理财子公司的业务创新和产品创新,必须有利于支持实体经济、有利于防范风险,有利于投资者合法权益的保护。并坚持加强保护投资者合法权益,强化对销售行为管控,将投资者适当性管理落到实处,重视投资者风险教育等。

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