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美股IPO掀热潮“直接上市”引关注

近段时间以来,美股市场走势强劲,标普500指数也创下新高,首次公开发行(IPO)市场也非常热闹。

近日,美股市场再度迎来一只科技独角兽——办公沟通软件提供商Slack,上市首日的股价表现就证明了它的底气跟吸金能力,开盘较26美元发行价上涨超过50%,市值一度突破230亿美元。值得注意的是,Slack是继Spotify之后第二家采用直接上市方式进入到公开市场的公司。

与首次公开发行不同,选择直接上市的公司即不发行新股,只需简单地登记现有股票,然后即可在资本市场上自由交易。也就是说,Slack的公开上市其实并不是由公司发行新股,所有交易的股票全部来自于现有股东的抛售。直接上市还有一点好处就是可以避免传统IPO的“锁定期”,对公司现有股东所持股份没有限制,股东可以一次性卖出所有股票。在直接上市的过程中,公司不需要招聘华尔街的银行做承销,这为独角兽企业省去了可能高达数百万美元的承销费。美国证监会还规定,在传统IPO中公司必须保持一段时间的静默期,但直接上市却不同,公司高管在上市前可以公开讨论公司情况。

摩根士丹利公司科技资本市场全球主管科林·斯图尔特表示,明年可能有5家甚至更多公司采取直接上市方式,这取决于整个IPO市场的状况。

据悉,选择直接上市的公司通常拥有知名品牌和大量现有股东,能够确保股票流动性,而且它们不需要立即筹集资金。斯塔戴尔证券公司执行服务主管乔·梅卡恩表示,Slack的上市过程如此顺利,可能会促使不同类型的公司选择这种新颖的上市方法。

除了Slack,今年上市的企业应用服务公司股价表现都很不错,另外一家独角兽视频会议解决商Zoom上市当日大涨70%,目前上市近两个月之后股价从36美元发行价涨至100美元左右。同样在今年上市的基于云的管理软件公司PagerDuty和网络安全软件制造商CloudStrike,股价已经翻了一倍。

而在6月上市的宠物食品电商Chewy,上市首日一度大涨88%,众包服务平台Fiverr上市首日大涨90%,人造肉公司Beyond Meat目前股价高达154美元。根据彭博的数据,今年上市的公司中,超过10家公司在上市首日大涨超50%,这一数据显示美股IPO市场高度活跃。

有分析人士担心,美股IPO的狂热显示一些投资者不考虑这些新上市公司的业务状况,以及美国宏观经济发出的警告信号。美国银行对全球基金经理进行的最新月度调查发现,基金经理现在和10年前金融危机最严重的时期一样悲观。调查还发现,这些经理人在增持现金,而减持股票。(吴家明)
 
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