商业观察官方网站
资本市场权威媒体
今天是:2018年11月21日  星期三
你的位置:首页>正文

财务等诸多数据存疑 维珍创意或梦断IPO

      IPO过会在即,对于维珍创意科技股份有限公司(以下简称“维珍创意”,证券代码:430305)来说,其2017年交出的年报却难如人意。

      3月23日,维珍创意发布了2017年业绩快报。快报显示,维珍创意2017年度年营收4300万,同比下降60.74%,归属于挂牌公司股东的净利润318万,同比下降90.68%。营收腰斩,净利润暴跌超九成,这样的财务数据,显然难以在IPO条件缩紧的大环境下难以过会,换言之,维珍创意IPO梦或因2017年业绩而冰点。
 
      据悉,2016年1月维珍创意启动上市工作以来,此后两年多时间,维珍创意的IPO工作却一直停滞不前。


涉嫌虚构销售


      中国资本观察记者在研究维珍创意2013年-2017年的财务报表信息发现,该公司或存在虚构销售、虚假采购、五大供应商有三家背景存疑等问题。

      根据维珍创意2014-2016年的三年财务报表信息显示,2016年应收账款周转天数大幅上涨,为182.74天,应收账款占当年营业收入的比例高达63%,2017年上半年营收1亿,营收账款为6300万,应收账款周转天数为1440天,应收账款占当年营收比达到377%。也就是说,维珍创意2016年度的收入可能存在高估,管理层有提前确认收入或虚构销售的嫌疑。
 
      而与其主营业务类似同样在新三板挂牌的山东银维科技股份有限公司(证券简称:银维股份,证券代码:870192)和河北超越智能科技股份有限公司(证券简称:超越智能,证券代码:872279),2016年应收账款占当年营业收入的比例分别为18%和43%。
 
      作为行业的领导者,维珍创意的应收账款周转情况却显著差于同行业的其他两家规模较小的挂牌企业,销售回款效率不高,缺乏合理性,与其行业领导地位和话语权不符。


诸多背景存疑 


     中国资本观察记者发现,维珍创意2016年披露的前五大供应商中,有三家背景存疑,分别为北京安驰同创电子设备有限公司(文中简称“安驰同创”)、杭州习强贸易有限公司(简称“习强贸易”)和北京泉福保温材料厂(简称“泉福保温”)。上述三家供应商均存在注册资本过低、经营范围与维珍创意关联度不够,且作为第二大供应商安驰同创已于2017年10月注销、泉福保温销售收入过度依赖维珍创意等。种种迹象表明,维珍创意存在虚假采购的嫌疑
 
     据工商注册信息显示,安驰同创所属行业是批发业,经营范围较为广泛(包括:销售机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备、五金交电;设计、制作、代理、发布广告;组织文化艺术交流活动(不含营业性演出);机械设备租赁(不含营业性演出);货物进出口、技术进出口、代理进出口;技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务)。2014年注册资本由10万变更到510万,值得注意的是,安驰同创已于2017年10月10日注销。
 
      习强贸易所属行业是批发业,经营范围较为广泛(办公自动化设备、家具、五金、服装、日用百货、电子设备、装饰材料的销售;金属制品的设计),注册资本仅50万元,2016年维珍创意向其采购约490万元。
 
      泉福保温所属行业是非金属矿物制品业,注册资本是10万元,据维珍创意2016年年报数据显示,2014-2015年度,维珍创意是泉福保温的主要客户,采购金额占其全年销售收入的68.39%和65.56%。泉福保温严重依赖维珍创意,这极其不正常。
 
      此外,当前网上银行、手机银行、第三方支付等新兴支付工具的普及,对银行 ATM 的发展构成威胁。根据中国人民银行发布的《中国支付体系发展报告》显示,全国ATM的年均增长量呈下降趋势,2016年的增长率仅为7%,而同期维珍创意的收长增长率则高达17%。
 
      在移动支付大行其道的今天, ATM 装载增量呈下降的大趋势下,维珍创意营业收入每年都保持高速的增长,似乎与行业大环境不符。


有悖常理的支出


      不正常的购买支出、不符大环境的增长,这都还好解释。但对于有悖常理的过低的工资等费用支出等情况,维珍创意是必须要接受IPO管理层的调查的。
 
      销售费用中员工工资和运输费用一般同营业收入呈正向变动关系。一般来说,营业收入增长,运输费用和销售人员的工资也会增长。但维珍创意的运输费用和工资费用过低,甚至运输费用同营业收入呈反向变动。值得注意的是,根据维珍创意披露的年报显示,2016年营业收入比2014年增长了约4000万,而运输费用却下降48万,这与一般常识不符。
 
      与同行业的可比企业进行对比后发现销售人员平均月工资过低。很难想象一个注册地点在北京的企业,2015年43名销售人员,平均月工资竟然才2763元。而2015年可比公司(位于广东和山东地区)销售人员的月工资分别达到了11059元和6698元。
 
      数据显示,截至2016年年末,维珍创意的固定资产主要包括:位于北京市丰台科技园诺德大厦T1幢2806 号的办公用房,购买价款2259万;电子设备和其他,账面价值为17.35万。
 
      在2016年报中,显示维珍创意无生产人员也没生产设备,其销售的产品全部委托给第三方进行生产。
 
      而同为新三板挂牌的新达通科技股份有限公司(证券代码:430596)和基础层的银维股份和超越智能,均自己加工、生产。生产人员众多,且拥有生产性固定资产。维珍创意的这种完全外包的生产模式与可比的三家企业均有很大差异。
 
      对于上述种种疑问,中国资本观察记者曾发送采访函至维珍创意披露的董秘邮箱进行采访。随后又致电董秘电话,接听电话的工作人员得知采访需求后表示:“他有事出去了,会将采访需求转告。”在电话中,记者要求其转告“已将采访函发至其邮箱,提醒注意查收。”
 
      17日16点35分左右,记者再次致电董秘电话,接听电话的工作人员表示,已经将采访事宜告知对方,并要求记者留下联系方式,稍后让董秘联系记者。然而,截至发稿前,记者未收到对方回复。
收藏 打赏

您需要登录后才可以回复文章,登录注册

相关文章推荐