商业观察官方网站
资本市场权威媒体
今天是:2019年03月20日  星期三
你的位置:首页>正文

55只权益基金年内成功发行 明星基金经理广受追捧

今年以来,随着A股的持续回暖,投资者的风险偏好也逐渐回升,基金公司发行权益类基金的速度也在不断加快。

55只权益基金年内成功发行,明星基金经理广受追捧

据公开数据显示,截至3月14日,年内开启发行的权益类基金多达55只,较去年同期增长超六成。而从权益类产品的基金经理人选来看,基金公司也青睐起用明星基金经理操盘,打起明星牌。受此影响,部分产品的发行效果也非常不错,募集规模较大。

据数据统计,截至3月14日,今年以来,开启发行的权益类基金已达55只,其中,偏股混合型基金44只,普通股票型基金11只。对比之下,2018年同期发行的权益类产品则仅为33只。也就是说,该时间段内,2019年新发行的权益类基金同比增长了66.67%。除去部分已经成立的产品外,正在募集和即将开启募集的权益类基金仍有34只,包括偏股混合型基金30只以及普通股票型基金4只。

天相投顾投资研究中心负责人贾志坦言,年初以来,市场转暖,权益类产品赚钱效应明显,这个时候抓紧布局权益产品属于基金公司的常规动作。

而从权益类基金的招募说明书内容来看,多位明星基金经理将担纲新发基金的操盘手。如前海开源基金董事总经理、联席投资总监邱杰拟任前海开源优质成长混合型基金的基金经理。天天基金网数据显示,邱杰任职期间的最佳回报为66.96%。而且,邱杰管理过多只权益类产品,截至目前收益超过50%。

将于3月15日结束募集的万家社会责任18个月定开的拟任基金经理则为万家基金总经理助理兼投资研究部总监莫海波。据悉,莫海波累计任职时间不足四年,但其最高的任职回报已达56.13%,而且,他在任职期间管理过的多只基金的收益都居同类排名前列。

除此之外,3月12日成立的南方智诚混合型基金(以下简称“南方智诚”)的基金经理为南方基金副总裁兼首席投资官(权益)史博。公开数据显示,史博任职基金经理已近15年,在南方基金也任职近十年,属于南方基金权益类投资的明星基金经理。其任职期间的最佳回报来自于南方新优享灵活配置混合A,在四年多的任职时间内实现了116.7%的业绩表现。而在史博的助推下,南方智诚首募规模即达37.91亿元,远超2亿元的成立线。

长量基金资深研究员王骅表示,优秀的基金经理是基金管理公司的关键人才,不仅能够带来业绩的持续稳定,也能够通过基金经理的“明星效应”持续增大规模。一般情况下,基金经理的频繁变动会对基金公司的投资管理体系带来不利影响,大概率会引起基金业绩的下滑,而明星经理一般会是基金公司的核心和招牌,变动不会很频繁,对投资者长期投资也是有益的。

北京一家中型公募内部人士也认为,近期A股明显回暖,明星基金经理在作为公司品牌代言的基础上,还能与市场需求更好地呼应。例如,普通投资者往往在牛市中对明星基金经理的表现更加期待,申购较为积极。而对于机构投资者来说,明星基金经理也会使其对相应产品的认可度更高,有利于大量机构资金的涌入。

不过,在业内人士看来,投资者切忌只根据短期业绩和基金经理的光环来选择产品,应当理性投资。贾志就强调,投资者选择过往业绩优秀的基金经理,无可厚非。但需要注意的是,不可以迷信明星基金经理,要依据自身的理财目标,进行组合分散配置基金产品。

王骅也表示,国内基金表现出了与海外成熟市场相似的特征,即基金的业绩难于持续。依据基金短期业绩或者年度排名进行投资的效果不佳。投资者不宜仅根据短期业绩或者上年排名来进行投资决策,最好考察那些在长期内表现出了较好选股、风险控制能力的基金,忽略组合短期的业绩波动,进行中长期的投资,同时,要关注基金总体的管理能力、投资风格等因素。(北京商报)

弃债买股,“股债跷跷板”效应加剧

数据显示,今年1月份纯债基金(包括长期纯债券型基金、中短期纯债券型基金)的平均收益率为0.42%;进入2月份以来,纯债基金收益率明显下滑,截至3月11日,纯债基金的单位净值平均涨幅只有0.14%。

来自第三方销售渠道的天天基金研究员向上证报透露,近期随着权益市场行情大幅上扬,债券基金的申购明显下降,不少投资者选择赎回债券基金而去买权益基金。

蓝石资管表示,从情绪层面来看,当前依然是权益市场热度比较高,随着科创板、注册制落地,投资人对权益类资产的偏好明显提升。“货基和债基仍面临较大的赎回压力,资金‘弃债投股’可能是导致当前股债跷跷板行情的因素之一。”他们分析道。

从数据上来看,风险偏好提升对利率债形成了明显的压制。2月以来,无论是短期还是中长期的利率债收益率均有所上升,截至3月11日,1年期国债收益率为2.39%,较2月1日上行4BP,10年期国债收益率报3.16%,上行5BP;1年期国开债收益率为2.51%,上行2BP,10年期国开债收益率为3.67%,上行5.75BP。

反观A股市场则是一片红火,2月1日至3月11日,上证指数上涨17.12%,深证成指上涨29.75%,创业板指上涨40.7%。在红土创新基金固定收益部总监陈若劲看来,2019年初以来,权益市场经历了一波快速上涨,以10年期国债为代表的长端利率则体现为一波三折、区间震荡的走势,从趋势上看,股票和长端利率呈现出跷跷板行情,这是年初以来大类资产轮动的一个重要特征。

债市仍将有基本面支撑

面对春节以来债市的调整,无论是卖方分析师还是手握筹码的基金经理均强调,债市面临的基本面基础仍未动摇,对债市并不悲观。

东北证券认为,因基本面依旧较弱、资金面趋于宽松等原因,债券牛市格局在上半年仍有望继续保持。

在诺德基金固定收益部总监赵滔滔看来,目前债市调整更多是因为市场参与者的预期发生了变化。他认为,当债券市场、权益市场的价格充分反映了阶段性预期后,市场会重新回到基本面决定市场走势的路径上来。因此,他对债券市场不悲观,并预计短期调整后债券资产的投资价值或将更加明显。

陈若劲对此表示赞同:“债券市场仍有基本面支撑,有很多结构性投资机会值得把握。”

至于具体机会,陈若劲表示,地产、城投行业中资质较好的信用债,部分业绩扎实、行业前景可期、估值并未过度提升的可转债,以及长久期利率债的阶段性交易机会,都是值得探索和把握的。(上海证券报)

长线布局机会

中国银河证券基金研究中心报告显示,1月各类型基金均取得正收益。根据银河证券一级分类,股票基金(含指数基金)今年1月份收益率上涨3.51%,混合基金上涨2.59%,债券基金上涨0.97%,货币市场基金上涨0.24%,QDII基金上涨4.30%,黄金ETF上涨0.80%,FOF(基金中基金)上涨1.69%。

其中,可转债基金表现最佳。上海证券研报显示,中证转债指数受权益市场带动表现强势,1月收益率达5.24%。而从基础市场来看,1月沪深两市纷纷迎来“开门红”,沪市表现更优,大盘价值风格表现较好,主要指数月度收益率全线翻红;债券市场整体上行;海外权益市场呈普涨态势,国际金价、国际油价持续上涨。

对于3月的投资策略,上海证券表示,重视快速上涨后的风险,回调即是长期布局机会。2019 年市场已经进入历史少见的长期投资布局期,尽管短期上涨过快使得市场承受一定回落压力,但整体行情值得期待,风险偏好较高者不妨以更加乐观的态度对待2019 年,风险敏感者可以等待明显回调后再行进入。主题方面,成长股尤其是与科技进步、先进制造有关的标的有望产生较高超额收益。

此外,应以配置的眼光选择基金。在权益基金方面,注重风险控制能力,在波动较大的市场中保留前期胜利果实显得尤为重要。建议利用指数增强工具抄底基本面底部机会,同时注重基金的选股能力,主要投资机会集中在战略新兴产业基金、金融地产主题基金和中大盘价值型基金三个方面。

在固定收益基金方面,上海证券判断债牛或已入秋,未来上涨空间有所减小,但转债市场表现较好,风险偏好较高的投资者可关注转债的机会。

而在QDII基金方面,在目前政策对经济托底、估值具备吸引力的情况下,香港市场的优势逐渐得到体现,且新兴市场风险偏好已有回升,港股QDII值得期待。

另外,金价在当前市场环境处于强势区间,全球经济增长低于预期的风险正在增大;美联储表态放缓加息,制约金价因素阶段性减弱。从长期走势来看,当前金价处于触底反弹趋势中,近期可以继续关注黄金QDII基金。(国际金融报)
收藏 打赏

您需要登录后才可以回复文章,登录注册

相关文章推荐